М2 включает в себя наличные деньги. Денежный агрегат M2
В статье показана сравнительная статистика с 2000 по 2015 годы: денежной массы (М2) и наличных денег (М0) в России и Китае. Денежной массы (М2) и ВВП в России и Китае.
Сравнительная статистика денежной массы (М0, М2) и ВВП в России и Китае
Денежная масса (М2)
– это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В составе денежной массы выделено два компонента:
Наличные деньги в обращении (М0)
– наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.
Безналичные средства
– остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним.
Отношение Наличных денег (М0) и Денежной массы (М2) в Российской Федерации:
| На дату | Наличные деньги М0 | Рост М0 | Безналичн. средства | Денежная масса М2 | Рост М2 | Удельный вес М0 в М2 |
| млрд.руб. | % | млрд.руб. | млрд.руб. | % | % | |
| 01.01.2000 | 266 | 488 | 714 | 37 | ||
| 01.01.2001 | 418 | 57 | 731 | 1 150 | 61 | 36 |
| 01.01.2002 | 583 | 39 | 1 609 | 40 | 36 | |
| 01.01.2003 | 763 | 31 | 2 130 | 32 | 36 | |
| 01.01.2004 | 1 147 | 50 | 3 205 | 50 | 36 | |
| 01.01.2005 | 1 534 | 34 | 4 353 | 36 | 35 | |
| 01.01.2006 | 2 009 | 31 | 6 032 | 39 | 33 | |
| 01.01.2007 | 2 785 | 39 | 8 970 | 49 | 31 | |
| 01.01.2008 | 3 702 | 33 | 12 869 | 43 | 29 | |
| 01.01.2009 | 3 794 | 3 | 12 975 | 1 | 29 | |
| 01.01.2010 | 4 038 | 6 | 15 267 | 18 | 26 | |
| 01.01.2011 | 5 062 | 25 | 10 859 | 20 011 | 31 | 25 |
| 01.01.2012 | 5 938 | 17 | 12 857 | 24 543 | 23 | 24 |
| 01.01.2013 | 6 430 | 8 | 13 753 | 27 405 | 11 | 23 |
| 01.01.2014 | 6 985 | 9 | 15 536 | 31 404 | 15 | 22 |
| 01.01.2015 | 7 171 | 3 | 15 388 | 32 110 | 2 | 22 |
Отношение Наличных денег (М0) и Денежной массы (М2) в Китайской Народной Республике:
| На дату | Наличные деньги М0 | Рост М0 | Безналичн. средства М1 | Денежная масса М2 | Рост М2 | Удельный вес М0 в М2 |
| млрд.юань | % | млрд.юань | млрд.юань | % | % | |
| 01.01.2000 | 1 609 | 4 657 | 12 122 | 13 | ||
| 01.01.2001 | 1 701 | +6 | 5 440 | 13 754 | 13 | 12 |
| 01.01.2002 | 1 672 | -2 | 6 057 | 15 963 | 16 | 10 |
| 01.01.2003 | 2 124 | +27 | 7 240 | 19 054 | 19 | 11 |
| 01.01.2004 | 2 228 | +5 | 8 380 | 22 510 | 18 | 10 |
| 01.01.2005 | 2 401 | +8 | 9 707 | 25 770 | 14 | 9 |
| 01.01.2006 | 2 931 | +22 | 10 725 | 30 357 | 18 | 10 |
| 01.01.2007 | 2 794 | -5 | 12 848 | 35 149 | 16 | 8 |
| 01.01.2008 | 3 667 | +31 | 15 487 | 41 781 | 19 | 9 |
| 01.01.2009 | 4 108 | +12 | 16 521 | 49 613 | 19 | 8 |
| 01.01.2010 | 4 075 | -1 | 22 958 | 62 560 | 26 | 7 |
| 01.01.2011 | 5 806 | +42 | 26 176 | 73 388 | 17 | 8 |
| 01.01.2012 | 5 982 | +3 | 27 001 | 85 589 | 17 | 7 |
| 01.01.2013 | 6 244 | +4 | 31 122 | 99 212 | 6 | 6 |
| 01.01.2014 | 7 648 | +22 | 31 490 | 112 352 | 13 | 7 |
| 01.01.2015 | 6 304 | -17 | 34 810 | 124 271 | 10 | 5 |
Сравнение наличных денег (М0) в России и Китае
| На дату | Наличные деньги РФ (М0) | Курс доллара | Наличные деньги РФ (М0) | Наличные деньги КНР (М0) | Курс доллара | Наличные деньги КНР (М0) | Отношение М0 РФ к М0 КНР |
| млрд.руб. | руб. | млрд. $USA | млрд.юань | юань | млрд. $USA | ||
| 01.01.2000 | 266 | 27,0000 | 9,86 | 1 609 | 8,2674 | 194 | 20 |
| 01.01.2001 | 418 | 28,1600 | 14,88 | 1 701 | 8,2655 | 205 | 14 |
| 01.01.2002 | 583 | 30,1372 | 19,37 | 1 672 | 8,2643 | 202 | 10 |
| 01.01.2003 | 763 | 31,7844 | 24,01 | 2 124 | 8,2646 | 257 | 11 |
| 01.01.2004 | 1 147 | 29,4545 | 38,94 | 2 228 | 8,2643 | 269 | 7 |
| 01.01.2005 | 1 534 | 27,7487 | 55,31 | 2 401 | 8,2641 | 290 | 5 |
| 01.01.2006 | 2 009 | 28,7825 | 69,81 | 2 931 | 8,0534 | 363 | 5 |
| 01.01.2007 | 2 785 | 26,3311 | 105,78 | 2 794 | 7,7905 | 358 | 3 |
| 01.01.2008 | 3 702 | 24,5462 | 150,83 | 3 667 | 7,2764 | 504 | 3 |
| 01.01.2009 | 3 794 | 29,3916 | 129,11 | 4 108 | 6,8173 | 602 | 5 |
| 01.01.2010 | 4 038 | 30,1851 | 133,78 | 4 075 | 6,8131 | 598 | 4 |
| 01.01.2011 | 5 062 | 30,3505 | 166,81 | 5 806 | 6,5958 | 880 | 5 |
| 01.01.2012 | 5 938 | 32,1961 | 184,45 | 5 982 | 6,2742 | 953 | 5 |
| 01.01.2013 | 6 430 | 32,2058 | 185,57 | 6 244 | 6,3558 | 982 | 5 |
| 01.01.2014 | 6 985 | 32,6587 | 213,89 | 7 648 | 6,2896 | 1 216 | 5 |
| 01.01.2015 | 7 171 | 56,2376 | 127,52 | 6 304 | 6,2056 | 1 015 | 7 |
Сравнение денежной массы (М2) в России и Китае
| На дату | Наличные деньги РФ (М2) | Курс доллара | Наличные деньги РФ (М2) | Наличные деньги РФ (М2) | Курс доллара | Наличные деньги РФ (М2) | Отношение М2 РФ к М2 КНР |
| млрд.руб | руб | млрд.$USA | млрд.юань | юань | млрд.$USA | ||
| 01.01.2000 | 714 | 27,0000 | 26 | 12 122 | 8,2674 | 1 466 | 55 |
| 01.01.2001 | 1 150 | 28,1600 | 40 | 13 754 | 8,2655 | 1 664 | 41 |
| 01.01.2002 | 1 609 | 30,1372 | 53 | 15 963 | 8,2643 | 1 931 | 36 |
| 01.01.2003 | 2 130 | 31,7844 | 67 | 19 054 | 8,2646 | 2 305 | 34 |
| 01.01.2004 | 3 205 | 29,4545 | 108 | 22 510 | 8,2643 | 2 723 | 25 |
| 01.01.2005 | 4 353 | 27,7487 | 156 | 25 770 | 8,2641 | 3 118 | 20 |
| 01.01.2006 | 6 032 | 28,7825 | 209 | 30 357 | 8,0534 | 3 769 | 18 |
| 01.01.2007 | 8 970 | 26,3311 | 340 | 35 149 | 7,7905 | 4 511 | 13 |
| 01.01.2008 | 12 869 | 24,5462 | 524 | 41 781 | 7,2764 | 5 742 | 11 |
| 01.01.2009 | 12 975 | 29,3916 | 441 | 49 613 | 6,8173 | 7 277 | 16 |
| 01.01.2010 | 15 267 | 30,1851 | 505 | 62 560 | 6,8131 | 9 182 | 18 |
| 01.01.2011 | 20 011 | 30,3505 | 659 | 73 388 | 6,5958 | 11 126 | 17 |
| 01.01.2012 | 24 543 | 32,1961 | 762 | 85 589 | 6,2742 | 13 541 | 18 |
| 01.01.2013 | 27 405 | 32,2058 | 850 | 99 212 | 6,3558 | 15 609 | 18 |
| 01.01.2014 | 31 404 | 32,6587 | 961 | 112 352 | 6,2896 | 17 863 | 19 |
| 01.01.2015 | 32 110 | 56,2376 | 570 | 124 271 | 6,2056 | 20 025 | 35 |
ВАЛОВЫЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ(ВВП)
- это ключевой показатель системы, характеризующий стоимость товаров и услуг, произведенных в стране во всех отраслях экономики и предназначенных для конечного потребления, накопления и экспорта (за вычетом импорта).
ВВП может быть рассчитан тремя методами:
1. Производственным,
2. Методом использования доходов и
3. Методом формирования ВВП по источникам доходов.
При расчете ПРОИЗВОДСТВЕННЫМ МЕТОДОМ, ВВП определяется как разность между выпуском товаров и услуг в целом по стране, с одной стороны, и промежуточным потреблением - с другой, или как сумма добавленных стоимостей, создаваемых в отраслях экономики. При этом объемы добавленной стоимости по отраслям рассчитываются в основных ценах, т.е. не включают налоги на продукты, но включают субсидии на продукты. Для расчета ВВП в рыночных ценах необходимо добавить чистые (за вычетом субсидий) налоги на продукты.
Валовой внутренний продукт, рассчитанный методом ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОХОДОВ, представляет сумму расходов всех институциональных единиц - резидентов данной страны на конечное потребление, валовое накопление и чистый экспорт.
Формирование валового внутреннего продукта по ИСТОЧНИКАМ ДОХОДОВ отражает первичные доходы, созданные в процессе производства всеми институциональными единицами, сгруппированными в сектора экономики. В этом расчете валовая прибыль (валовой смешанный доход) является балансирующей статьей и определяется как разница между валовым внутренним продуктом, рассчитанным производственным методом в рыночных ценах, оплатой труда наемных работников и чистыми налогами на производство и импорт.
Сравнение Денежной массы (М2) и ВВП Российской Федерации (РФ)
| На дату | ВВП РФ | Курс доллара | ВВП РФ | Денежная масса РФ (М2) | Отношение М2 к ВВП |
| млрд.руб | руб | млрд.$USA | млрд.руб | ||
| 01.01.2000 | 4 823 | 27,0000 | 178 | 714 | 0,15 |
| 01.01.2001 | 7 305 | 28,1600 | 259 | 1 150 | 0,16 |
| 01.01.2002 | 8 943 | 30,1372 | 296 | 1 609 | 0,18 |
| 01.01.2003 | 10 830 | 31,7844 | 340 | 2 130 | 0,20 |
| 01.01.2004 | 13 208 | 29,4545 | 448 | 3 205 | 0,24 |
| 01.01.2005 | 17 027 | 27,7487 | 613 | 4 353 | 0,26 |
| 01.01.2006 | 21 609 | 28,7825 | 750 | 6 032 | 0,28 |
| 01.01.2007 | 26 917 | 26,3311 | 1 022 | 8 970 | 0,33 |
| 01.01.2008 | 33 247 | 24,5462 | 1 354 | 12 869 | 0,39 |
| 01.01.2009 | 41 276 | 29,3916 | 1 404 | 12 975 | 0,31 |
| 01.01.2010 | 38 807 | 30,1851 | 1 285 | 15 267 | 0,39 |
| 01.01.2011 | 46 321 | 30,3505 | 1 526 | 20 011 | 0,43 |
| 01.01.2012 | 55 798 | 32,1961 | 1 733 | 24 543 | 0,44 |
| 01.01.2013 | 62 356 | 2 053 | 27 405 | 0,44 | |
| 01.01.2014 | 66 689 | 32 6587 | 2 042 | 31 404 | 0,47 |
| 01.01.2015 | 70 975 | 56,2376 | 1 262 | 32 110 | 0,45 |
Сравнение Денежной массы (М2) и ВВП Китайской Народной Республики (КНР)
| На дату | ВВП КНР | Курс доллара | ВВП КНР | Денежная масса КНР (М2) | Отношение М2 к ВВП |
| млрд.юань | юань | млрд/$USA | млрд.юань | ||
| 01.01.2000 | 8 206 | 8,2674 | 992 | 12 122 | 1,48 |
| 01.01.2001 | 8 946 | 8,2655 | 1 082 | 13 754 | 1,54 |
| 01.01.2002 | 10 965 | 8,2643 | 1 326 | 15 963 | 1,46 |
| 01.01.2003 | 12 033 | 8,2646 | 1 456 | 19 054 | 1,58 |
| 01.01.2004 | 13 582 | 8,2643 | 1 643 | 22 510 | 1,66 |
| 01.01.2005 | 15 987 | 8,2641 | 1 934 | 25 770 | 1,61 |
| 01.01.2006 | 18 386 | 8,0534 | 2 283 | 30 357 | 1,65 |
| 01.01.2007 | 21 087 | 7,7905 | 2 706 | 35 149 | 1,67 |
| 01.01.2008 | 24 661 | 7,2764 | 3 389 | 41 781 | 1,69 |
| 01.01.2009 | 31 404 | 6,8173 | 4 606 | 49 613 | 1,58 |
| 01.01.2010 | 34 506 | 6,8131 | 5 064 | 62 560 | 1,81 |
| 01.01.2011 | 40 201 | 6,5958 | 6 094 | 73 388 | 1,83 |
| 01.01.2012 | 47 288 | 6,2742 | 7 536 | 85 589 | 1,81 |
| 01.01.2013 | 51 932 | 6,2315 | 8 333 | 97 415 | 1,88 |
| 01.01.2014 | 56 884 | 6,0969 | 9 330 | 112 352 | 1,97 |
| 01.01.2015 | 63 646 | 6,2056 | 10 256 | 124 271 | 1,95 |
Сравнение ВВП РФ и ВВП КНР
| На дату | ВВП РФ | Курс доллара | ВВП РФ | ВВП КНР | Курс доллара | ВВП КНР | Отношение ВВП РФ к ВВП КНР |
| млрд.руб | руб. | млрд/$USA | млрд.юань | юань | млрд/$USA | ||
| 01.01.2000 | 4 823 | 27,0000 | 178 | 8 206 | 8,2674 | 992 | 6 |
| 01.01.2001 | 7 305 | 28,1600 | 259 | 8 946 | 8,2655 | 1 082 | 4 |
| 01.01.2002 | 8 943 | 30,1372 | 296 | 10 965 | 8,2643 | 1 326 | 4 |
| 01.01.2003 | 10 830 | 31,7844 | 340 | 12 033 | 8,2646 | 1 456 | 4 |
| 01.01.2004 | 13 208 | 29,4545 | 448 | 13 582 | 8,2643 | 1 643 | 4 |
| 01.01.2005 | 17 027 | 27,7487 | 613 | 15 987 | 8,2641 | 1 934 | 3 |
| 01.01.2006 | 21 609 | 28,7825 | 750 | 18 386 | 8,0534 | 2 283 | 3 |
| 01.01.2007 | 26 917 | 26,3311 |
Денежный агрегат - показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса
Денежный агрегат М2
Второй денежный агрегат М2 имеет более широкий характер, чем денежный агрегат М1 поскольку деньги в нем используются так же как средство накопления. Он включает в себя такие активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и могут превращаться в средство платежей. Но непосредственно указанные активы не могут переводится от одного лица к другому. Наиболее знакомы нам депозитные счета, сберегательные вклады до востребования и срочные вклады. Они не дают права владельцам активов пользоваться чеками, а вклады до востребования приносят незначительные проценты. Кроме того, на финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М2 относят взаимные фонды денежного рынка, т. е. тех посредников, которые подают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная прибыль от этих ценных бумаг переходит к владельцам титулов собственности. Хотя в принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правилом пользуются очень редко.
В состав денежного агрегата М2 входят высоколиквидные финансовые активы, такие, как срочные депозиты и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но легко обращаются в наличность. Так вы можете при необходимости снять наличные деньги со срочного вклада в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или и вы можете потребовать перевода средств с такого счета на текущий счет.
Необходимо обратить внимание на то, что в каждой стране существует свое официальное определение денежного агрегата М2. Нпример, в Великобритании М2 - это показатель денежной массы, включающий наличность в обращении, стерлинговые текущие и процентные счета частного сектора в банках, вклады в строительные общества и сбербанки; в США - М1 плюс сберегательные счета, срочные счета до 100 тыс. долларов, однодневные евродолларовые депозиты, акции взаимных фондов денежного рынка и др. Поэтому при общности понимая сути этого денежного агрегата, нюансы могут существенно различаться.
В целом денежный агрегат М2 предназначен не для обращения, а для накопления, и именно поэтому его характеризуют как ликвидное средство накопления. Именно отношения государства с М2 и вызывают необходимость девальвации и ревальвации валюты.
Денежный агрегат М2 лучше отражает связь денежной массы с другими экономическими переменными, фигурирующими в
уравнении денежного обмена: M * V =Py, а именно со скоростью обращения денег V, взвешенным уровнем цен Р и реальным объемом производства y. Поэтому начиная с 80-х годов многие экономисты стали склонятся к мысли, что параметр М2 больше подходит в качестве основы для теории и проведения экономической политики.
Существует, однако, и иные точки зрения, сторонники которых ни один из параметров (М1,М2 и М3) не считают оптимальным, и поэтому рекомендуют выбрать такой денежный агрегат, который представлял бы собой общий взвешенный агрегат всех ликвидных активов.
Она рассчитывается Центральным банком в совокупности и по отдельным структурным элементам — так называемым агрегатам.
Так, например, ЦБ РФ выделяет наличные средства (М0) и различные виды безналичных активов — чеки, дебетовые карты, вклады, облигации — обозначенные как М1, М2, М3. В других странах дополнительно выделяют агрегат М4: например, в Великобритании в него входят заимствования правительства и кредиты, выданные организациям.
Денежная масса — один из инструментов бюджетной политики современного государства. Биржевые торги, факторинговые операции, налогообложение, повышение или понижение ставки рефинансирования — все это непосредственно зависит от количества финансовых средств в обращении. Их увеличение может происходить из-за притока иностранных инвестиций или дополнительной эмиссии денег вследствие роста бюджетных расходов. Уменьшение, как правило, является итогом целенаправленной политики оздоровления финансовой системы.
Динамика движения денег
Объем денежной массы, как и соотношение между разными элементами ее структуры (например, наличными деньгами и вкладами) меняется в зависимости от экономической ситуации. Высокие темпы роста объема денег в обращении говорят об инфляции и неблагоприятной экономической конъюнктуре. Именно поэтому монетаристы, напрямую связывающие эти показатели, советуют бороться с инфляцией уменьшением объема финансовых средств в обращении (например, через повышение налогов или сокращение бюджетных расходов).
В силу цикличности экономического развития объем денежной массы всегда нестабилен. Удобные инструменты для оценки динамики роста дает официальный сайт Центрального банка России. Так, например, по состоянию на 1 мая 2018 года денежная масса РФ, по данным Центробанка, составила 43.127 млрд рублей. Наиболее высокие темпы прироста были в секторе наличных финансов (3,2% по отношению к началу года). Депозиты в мае также несколько «подросли» (на 1,2%). В основном, за счет депозитов населения (3,1%). У депозитов организаций по отношению к началу года наоборот наблюдался спад (минус 1,7%).
Уроки Евросоюза
Неоправданный выпуск необеспеченных денег лишь в краткосрочном периоде помогает покрыть дефицит государственного бюджета. В долгосрочной перспективе это способствует снижению товарной стоимости денег и инфляции.
Именно поэтому Великобритания еще с 1970-х гг. вынуждена была перейти к политике жесткого сокращения бюджетных расходов. Яркий пример — история Маргарет Тэтчер, прозванной ее противниками «похитительницей молока». На отмене бесплатного молока для учеников младших классов «Железная леди» сэкономила около 19 миллионов долларов. Сокращение расходов на социальную сферу, образование и науку, по мнению Маргарет Тэтчер, было оправданно, но в обществе это вызвало массу негодования.
В Германии тоже произошло «сужение» социальных функций государства с целью оздоровления финансовой системы. Это было сделано несмотря на массу протестов по поводу увеличения пенсионного возраста и сокращение пособий по безработице.
Заключение
Есть масса факторов движения денежной массы: например, равномерность расходования средств, теневая экономика и неформальный сектор. Государство не всегда учитывает их в полной мере. Однако, понимание перспектив роста или падения денежной массы, по крайней мере, дает самим предпринимателям и экономистам преимущества в определении собственной экономической стратегии.
Главным элементом рыночной экономики являются деньги, которые обеспечивают непрерывность народно-хозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов.
Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране в определенный момент.
Ликвидность – способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости либо с минимальными издержками. Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвидными активами. Банковские депозиты до востребования также являются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию.
Ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна. Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов. По мере снижения ликвидности в состав компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа.
Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами, расположенными по мере их укрупнения (каждый предыдущий агрегат включается в последующий).
Для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.
Агрегат Мо – это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении.
Агрегат М1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат М1, с помощью которого производится большинство операций обмена.
Денежный агрегат М2 включает М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 – это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макроэкономического анализа.
Агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа, облигации государственного внутреннего валютного займа.
Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки.При повышении процентной ставки агрегаты М2 и М3, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М1.
Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность базовой процентной ставки и равномерная динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики.
Бумажные деньги появились как заместители находившихся в обращении золотых монет. В России с 1769 г. право выпуска бумажных денег принадлежит государству.
Избыточный выпуск денег для покрытия бюджетного дефицита ведет к их обесцениванию. Бумажные деньги выполняют две функции: средство обращения и средство платежа. Они обычно не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом.
Кредитные деньги. Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.
Вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Различают простой и переводной векселя, отличие которых в том, что плательщиком по простому векселю является лицо, выдавшее вексель, а по переводному – какое-то третье лицо.
Коммерческий вексель – вексель, выдаваемый под залог товара. Банковский вексель – вексель, выдаваемый банком своему клиенту.
Банкнота – бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией центрального банка страны. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства.
Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека определенной суммы. Различают три основных вида чеков: именной – на определенное лицо без права передачи; предъявительский – без указания имени получателя; ордерный – на определенное лицо, но с правом передачи по индоссаменту.
С помощью электронных денег осуществляется подавляющая часть межбанковских операций. Внедрение ЭВМ создало условия для замены чеков и чековых книжек кредитными картами.
Кредитные карты все шире применяются в розничной торговле и сфере услуг.
1) наличные деньги и текущие вклады;
2) наличные деньги и срочные вклады;
3) наличные деньги, текущие и срочные вклады;
4) высоколиквидные ценные бумаги.
Данный тест - это оценка знаний по теме «Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты». Чтобы правильно на него ответить, необходимо вспомнить, что такое денежные агрегаты и какова их структура. Как известно, количество денег в стране контролируется Центральным банком. Но контроль без измерения денежной массы невозможен. Поэтому для решения этой задачи используется прием агрегирования, т. е. суммирования, объединения всех денежных средств в определенные укрупненные показатели, называемые денежными агрегатами.
Критериями выделения денежных агрегатов является ликвидность различных денежных средств. Под ликвидностью понимается возможность быстрого превращения этого актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости. В соответствии с этим выделяют следующие денежные агрегаты: M1, М2, М3, М4.
Агрегат M1 состоит из двух основных элементов. Во-первых, это наличность, т. е. металлические и бумажные деньги. Иногда эту часть агрегата M1 обозначают как Мо. И, во-вторых, это чековые вклады, т. е. вклады в коммерческих банках, сберегательных кассах или в сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.
В большинстве стран безналичные расчеты с помощью чеков - привычная форма коммерческих операций в силу их удобства и безопасности. На первый взгляд, может показаться странным, что текущие счета в банках являются частью денежной массы. Но это легко объяснимо: ведь по первому требованию клиента чеки и текущие вклады в банках незамедлительно обращаются в наличные деньги.
Таким образом, M1 = наличные бумажные и металлические деньги + чековые (текущие) вклады в банках.
К денежному агрегату М2 относится агрегат M1, а также менее ликвидная часть финансовых активов, к которым, прежде всего, относят срочные некрупные депозитные вклады организаций и физических лиц. Срочные вклады, как следует из их названия, могут быть доступны вкладчику лишь по истечении срока хранения. Например, вкладчик может изъять без потерь трех- или шестимесячные вклады только по истечении указанного срока. Если же он потребует досрочного расторжения договора, заключенного с банком, то подвергается штрафу, в соответствии с условиями указанными в договоре. Например, это может быть уменьшение размера процентов, причитающихся по вкладу до уровня процентов текущих вкладов. Поэтому срочные вклады обладают меньшей ликвидностью, чем текущие вклады. В состав денежной массы этот вид вкладов входит потому, что по истечении срока хранения вкладчик получает наличные деньги, а также этот агрегат может быть переведен в наличные и до истечения срока хранения, правда, с определенными потерями.
К денежному агрегату Мз относится агрегат М2, а также крупные срочные вклады (например, в США к крупным срочным вкладам относятся депозиты, превышающие 100000 долларов), а также депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе. Крупные вклады, очевидно, менее ликвидны, чем мелкие и средние, поскольку вкладчик при досрочном расторжении договора будет иметь большие потери, чем при расторжении договоров о мелких и средних вкладах. Тем не менее, по истечении срока хранения эти вклады также могут быть обращены в денежную наличность или переведены на текущий счет. Поэтому агрегат Мз также относится к денежной массе.
Агрегат М4 - это агрегат Мз в сумме с краткосрочными казначейскими обязательствами, сберегательными облигациями, коммерческими векселями. Имея эти знания, проанализируем задание теста. Ответ № 1 безусловно представляет денежный агрегат M1. Ответ № 2, хотя и включает срочные депозиты, относящиеся к искомому агрегату М2, но будет неверным, поскольку М2 - это сумма M1 и срочных депозитов. А агрегат M1 включает в себя, как было отмечено выше, не только денежную наличность, но и текущие вклады в банках. Поэтому ответ № 2 неправильный, поскольку агрегат M1 в нем представлен не полностью.
Рассмотрим ответ № 3. В нем перечислены все необходимые структурные элементы денежного агрегата М2. Поэтому вариант 3 - правильный .
Поскольку в тестах могут быть и множественные варианты ответов, поэтому проанализируем ответ № 4. Высоколиквидные ценные бумаги, указанные в нем, - это составная часть денежного агрегата М4, непосредственного отношения к денежному агрегату М2 не имеет.
